20120909|09

【折旧对现金流量的影响】
假设某企业在期初购入一台机器2000万元。机器出租的本期租金收入为1000万。除了折旧，没有其他的成本。企业所得税25%。当期的折现率为10%。
借 固定资产 2000
贷 银行存款 2000
借 银行存款 1000
贷 其他业务收入 1000
1、假设折旧为400万。
借 管理费用 400
贷 累计折旧 400
借 所得税费用 150
贷 应交税费——企业所得税 150
借 应交税费——企业所得税 150
贷 银行存款 150
分析：税前利润为1000-400=600。税后利润为600×75%=450。所得税为150。折旧抵税为100。
现金流，期初流出2000。期末流入1000。不考虑税的情况下，现金净流量为负1000。在考虑税的情况下，现金净流量为负1150。
2、假设折旧为600万。
借 管理费用 600
贷 累计折旧 600
借 所得税费用 100
贷 应交税费——企业所得税 100
借 应交税费——企业所得税 100
贷 银行存款 100
分析：税前利润为1000-600=400。税后利润为300。所得税为100。折旧抵税为150。
现金流，期初流出2000。期末流入1000。不考虑税的情况下，现金净流量为负1000。在考虑税的情况下，现金净流量为负1100。
【结论】
A 加大折旧能减少当期的现金流出，原因是折旧抵税，使所得税减少。
B 不考虑税，在折旧不变的情形下，现金流量受收入的影响，收入越高，现金流入越多。如果平滑收入，则导致现金流量现值的不同。