不要为洒掉的牛奶而哭泣
无论是证券投资还是其他任何投资,成功的第一要素是心态,第二是技术,第三是纪律。这是一本教给你如何培养正确的投资心态的书。
书中有这样一道题目:有AB两位股民同样持有一支股票,这支股票现在的价格是6元。其中A股民是以2元/股的价格买进这支股票的,而B股民的买入价是8元/股。那么请你估计一下他们两个人现在谁应该把这支股票抛掉?正常人的想法是:A股民已经获利200%,应该落袋为安。B股民亏损严重,应当坚定持股,不赚不走。
完全错误的回答。理性地讲,多少钱买进这支股票与你现在是否应该抛售它是完全没有关系的。我们在特定时间考虑是继续持有股票还是立即抛售股票,不应该考虑买入时的价格,同样也不应该考虑是盈利还是亏损,而是按照以下三个要素来判断:(1)该股票的走势。如果判断它会上涨到10元,两个人都应该坚定持有;相反,如果认为它会下跌到6元甚至4元,两个人都应该毅然抛售。(2)是否还有更好的其他备选股票,是否应该换仓操作,争取更多的盈利;(3)你当时是否需要资金。陆剑清老师提醒我们,如果这支股票的走势已经变坏,及时割肉并不是一件坏事。例如,假如你不幸48元买进了中石油,下行趋势已经非常明显地跌到30元的时候,你是及时割肉止损还是坚定地持有甚至补仓?现实已经给了我们正确的答案。这是投资学中非常著名的概念“沉没成本”的案例,指的是已经损失而且不可能挽回的成本。应对沉没成本的最好的办法就是彻底忘记,而不是投入更多的财力物力以致于越陷越深,不能自拔。西谚中说:“不要为洒掉的牛奶而哭泣”。一个好的投资者应该是一个没有记忆的投资者。
陆剑清老师既是心理学博士,又是金融学教授,兼具两门学科的专业优势,使他的这本书具有非常高的阅读价值。我们都想做有理性的人,但是,由于人性本身具有的贪婪、恐惧、认知偏差等弱点,同样加上信息不对称、研究能力有限等体制性缺陷,我们常常会做出无理性的举动。例如,锚定效应、心理账户、沉没成本、过度自信、后悔厌恶、框定偏差、代表性偏差、禀赋效应、羊群效应、心智控制等。这本书分10个章节,对上述投资误区的概念、内涵、行为表现、如何予以控制等进行了介绍,对一个成熟的股民所必须具备的投资决策能力、情绪的稳定性、独立性、聪慧性、专注耐心等进行了分析。锦上添花的是,书中穿插讲述了沃伦·巴菲特、史玉柱、协和航空等许多个人和机构的投资故事。这些案例与理论结合起来,使这本书真正达到了“专业性与趣味性相融合,学术性与可读性相统一”。
普通投资者常犯的错误,就是在毫无思想准备与经验积累的情况下,倾尽所有财产投入市场。当遇见2007年那样的雪崩、发财致富的希望化成泡影的时候束手无策,成为任人宰割的菜鸟。必须牢记:无论做什么投资,在投资之前都应该先学习一些技术,积累必要的经验,拥有一个良好的心态,树立正确的投资观。古人说:“公欲善其事,必先利其器。”说的就是这个道理。不然,等待你的只能是“黄世仁进去,杨白劳出来”。在圈钱至上的中国资本市场上,当然最欢迎你这样的投资者。
这本书既是给大学里学习金融投资的学生们读的,也是给普通的各行各业的投资者读的。因此从语言上说,这不是一本晦涩难懂的书,而是非常适合普通投资者阅读。不仅适合你在证券市场上进行投资,即使是在其他投资领域,这本书也能够帮助你提高投资能力,一展投资才华。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~重振出发的分割线
点评人:王业龙publisher
现代投资行为学
陆剑清 主编
北京大学出版社2011年版
书中有这样一道题目:有AB两位股民同样持有一支股票,这支股票现在的价格是6元。其中A股民是以2元/股的价格买进这支股票的,而B股民的买入价是8元/股。那么请你估计一下他们两个人现在谁应该把这支股票抛掉?正常人的想法是:A股民已经获利200%,应该落袋为安。B股民亏损严重,应当坚定持股,不赚不走。
完全错误的回答。理性地讲,多少钱买进这支股票与你现在是否应该抛售它是完全没有关系的。我们在特定时间考虑是继续持有股票还是立即抛售股票,不应该考虑买入时的价格,同样也不应该考虑是盈利还是亏损,而是按照以下三个要素来判断:(1)该股票的走势。如果判断它会上涨到10元,两个人都应该坚定持有;相反,如果认为它会下跌到6元甚至4元,两个人都应该毅然抛售。(2)是否还有更好的其他备选股票,是否应该换仓操作,争取更多的盈利;(3)你当时是否需要资金。陆剑清老师提醒我们,如果这支股票的走势已经变坏,及时割肉并不是一件坏事。例如,假如你不幸48元买进了中石油,下行趋势已经非常明显地跌到30元的时候,你是及时割肉止损还是坚定地持有甚至补仓?现实已经给了我们正确的答案。这是投资学中非常著名的概念“沉没成本”的案例,指的是已经损失而且不可能挽回的成本。应对沉没成本的最好的办法就是彻底忘记,而不是投入更多的财力物力以致于越陷越深,不能自拔。西谚中说:“不要为洒掉的牛奶而哭泣”。一个好的投资者应该是一个没有记忆的投资者。
陆剑清老师既是心理学博士,又是金融学教授,兼具两门学科的专业优势,使他的这本书具有非常高的阅读价值。我们都想做有理性的人,但是,由于人性本身具有的贪婪、恐惧、认知偏差等弱点,同样加上信息不对称、研究能力有限等体制性缺陷,我们常常会做出无理性的举动。例如,锚定效应、心理账户、沉没成本、过度自信、后悔厌恶、框定偏差、代表性偏差、禀赋效应、羊群效应、心智控制等。这本书分10个章节,对上述投资误区的概念、内涵、行为表现、如何予以控制等进行了介绍,对一个成熟的股民所必须具备的投资决策能力、情绪的稳定性、独立性、聪慧性、专注耐心等进行了分析。锦上添花的是,书中穿插讲述了沃伦·巴菲特、史玉柱、协和航空等许多个人和机构的投资故事。这些案例与理论结合起来,使这本书真正达到了“专业性与趣味性相融合,学术性与可读性相统一”。
普通投资者常犯的错误,就是在毫无思想准备与经验积累的情况下,倾尽所有财产投入市场。当遇见2007年那样的雪崩、发财致富的希望化成泡影的时候束手无策,成为任人宰割的菜鸟。必须牢记:无论做什么投资,在投资之前都应该先学习一些技术,积累必要的经验,拥有一个良好的心态,树立正确的投资观。古人说:“公欲善其事,必先利其器。”说的就是这个道理。不然,等待你的只能是“黄世仁进去,杨白劳出来”。在圈钱至上的中国资本市场上,当然最欢迎你这样的投资者。
这本书既是给大学里学习金融投资的学生们读的,也是给普通的各行各业的投资者读的。因此从语言上说,这不是一本晦涩难懂的书,而是非常适合普通投资者阅读。不仅适合你在证券市场上进行投资,即使是在其他投资领域,这本书也能够帮助你提高投资能力,一展投资才华。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~重振出发的分割线
点评人:王业龙publisher
现代投资行为学
陆剑清 主编
北京大学出版社2011年版
> 我来回应